Виды финансовых инструментов, выпускаемых эмитентами
Финансовые инструменты — это документы или контракты, которые подтверждают право на получение денежных средств или иных финансовых активов. Эмитенты — организации, выпускающие эти инструменты, — могут быть компаниями, банками, государственными учреждениями и другими субъектами экономики.
1. Долевые ценные бумаги
Долевые ценные бумаги представляют собой долю в капитале компании. Основным видом таких бумаг являются акции. Они дают владельцу право на:
- Участие в управлении компанией (если это обыкновенные акции)
- Получение дивидендов
- Часть имущества при ликвидации компании
Акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Последние обычно не дают права голоса, но обеспечивают фиксированные дивиденды.
2. Долговые ценные бумаги
Долговые инструменты представляют собой обязательства эмитента по возврату заёмных средств с процентами. К ним относятся:
- Облигации — долгосрочные займы с фиксированным процентным доходом
- Векселя — письменные обязательства об уплате определённой суммы
- Депозитные и сберегательные сертификаты
- Казначейские обязательства (государственные долговые бумаги)
3. Производные финансовые инструменты (деривативы)
Эти инструменты основаны на других финансовых активах и включают:
- Фьючерсы — контракты на покупку/продажу актива в будущем
- Опционы — право (но не обязательство) купить/продать актив
- Свопы — соглашения об обмене денежными потоками
- Форвардные контракты
4. Гибридные ценные бумаги
Совмещают в себе черты долевых и долговых инструментов:
- Конвертируемые облигации — могут быть обменены на акции
- Привилегированные акции с фиксированным дивидендом
- Субординированные облигации — занимают промежуточное положение между акциями и облигациями
Важно понимать, что каждый финансовый инструмент имеет свои риски и доходность. Перед инвестированием необходимо тщательно анализировать рыночную конъюнктуру.
5. Другие виды финансовых инструментов
Кроме перечисленных, эмитенты могут выпускать:
- Ипотечные ценные бумаги (MBS)
- Чеки
- Коносаменты (товарораспорядительные документы)
- Закладные
- Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов
Факторы выбора финансовых инструментов:
- Срок инвестирования
- Уровень риска
- Прогнозируемая доходность
- Ликвидность инструмента
- Налоговые последствия
- Экономическая ситуация в стране
Современный финансовый рынок предлагает огромное разнообразие инструментов для инвесторов и эмитентов. Грамотный выбор подходящих инструментов позволяет компаниям привлекать капитал наиболее эффективным способом, а инвесторам — получать доход от вложенных средств.